Slåtterfibbla växer i sol eller måttlig skugga på torr eller måttligt torr, näringsfattig jord. Den förekommer på örtrik, ogödslad, lågvuxen gräsmark samt i gles ljusöppen skog, t.ex. i ekbackar eller ris- och lavdominerad tallskog. Ofta finner man den längs markvägar och på stigkanter, i beteshagar och på åkerrenar. Någon sällsynt gång kan arten i nordöstra Småland uppträda i örtrika bergbranter.
Arten gynnas av slåtter och ett måttligt, sent påsläppt bete. Även om slåtterfibblan fortfarande är allmän i stora delar av Småland har den minskat under senare delen av 1900-talet, främst för att ängar och hagmarker fått växa igen och för att de gammaldags, glesa, betade skogarna håller på att försvinna. Man ser den numera mest i enstaka exemplar; förr bildade arten ofta rika bestånd.