Vattenmärke växer i näringsrikt sötvatten som är rinnande eller stillastående. Vanliga växtmiljöer är diken, kanaler och bäckar. Vattenmärke växer även i alvarträsk, högörtängar, längs sjöstränder, vid dammar, större vattenhål och i skogskärr.

Vattenmärke är spridd över en stor del av Öland med flest fynd på sydvästra delen av ön. Längst uppe i norr och på sydöstra Öland är det mer glest med fynden. Man kan på kartbilden tydligt se hur vattenmärke följer kanalerna förbi Lunda och Penåsa, Kastlösa sn. På Stora Alvaret är det fortfarande glest med fynd förutom längs tidigare nämnda Penåsakanalen samt vid Möckelmossen, Stenåsa sn. Trots torrläggningen av landskapet har vattenmärke kunnat fortleva genom att växa i diken och kanaler; den klarar även att växtplatsen tidvis torkar ut. En viss minskning jämfört med Sterner (1938) ses i statistiska analyser (Frescalo).

Gammal, bofast.