Prakthäggmispel odlas som prydnads- och häckväxt. De även för människor smakliga bären sprids med fåglar. Arten är funnen förvildad och naturaliserad i bl a glesa lövblandskogar, där den ibland dominerar buskskiktet, i bryn, på strandhedar samt i klippterräng, bergbranter och någon gång även i gles granskog. I t ex Varbergstrakten pågår spridningen för fullt till kustbergens ljungmarker och här och var har små dungar uppkommit.

Arten ökar snabbt i utbredning och frekvens.

Ursprunget för prakthäggmispel är oklart, men i nordöstra Nordamerika finns mycket närstående släktingar. Arten, som beskrevs redan 1783, är känd som förvildad i Europa sedan 1800-talet (Schroeder 1972). Den första rapporten om vildväxande exemplar i Sverige är från Göteborg 1961 (jfr äldsta belägg ovan).